¿Que es una agencia de banca de inversión?

Como asesor financiero, el trabajo de una agencia de banca de inversión es actuar como un socio confiable que brinda asesoramiento estratégico sobre una variedad de asuntos financieros. La agencia alcanza esta misión al combinar una comprensión profunda de los objetivos de sus clientes, la industria y el mercado local y regional con una visión estratégica capacitada para detectar y evaluar las oportunidades y desafíos financieros a corto y largo plazo que enfrentan sus clientes.

Es por eso que las mejores agencias de banca de inversión combinan experiencia empresarial y estratégica con finanzas de alto nivel.

Captura de capital de inversión

Las agencias de banca de inversión se especializan en transacciones financieras relacionadas a la captura de capital de inversión. El origen de los fondos, que puede ser de: inversionistas, fondos de inversión de capital privado, emisiones de acciones, deuda local y financiamiento extranjero de bancos de desarrollo determina el tipo de apoyo que la agencia provee a la empresa. Otros servicios de banca de inversión incluyen las fusiones y adquisiciones, la venta parcial o total de una empresa y valuaciones.

Fusiones y adquisiciones

El manejo de fusiones y adquisiciones es un elemento clave del trabajo de una agencia de banca de inversión. La principal contribución de la agencia es evaluar el valor de una posible adquisición y ayudar a las partes a llegar a un precio justo. Una agencia también ayuda a estructurar, facilitar e incluso, capturar el capital para financiar la adquisición.

Emisiones de acciones o bonos

Algunas de estas operaciones pueden ser grandes y complejas, y en estos casos, la agencia de banca de inversión actúa como intermediario entre un emisor de valores y el público inversor. Este tipo de operación innovadora, por ejemplo, puede aumentar el capital social de la empresa a través de crear una clase especial de acciones preferentes diseñadas para colocar con tipos de inversores específicos como compañías de seguros o fondos de pensión.

Tarifas

En el inicio, la agencia de banca de inversión debe prestar un asesoramiento previo en el que debe analizar la posición de la empresa para determinar si las expectativas de captura de capital son coherentes. Si se determina que son razonables, se firma un contrato de servicios que incluye con dos tarifas. La tarifa de retención de servicios (retainer) es una tarifa única que varía entre $8 y 25 mil USD dependiendo de la complejidad del proyecto. Esta tarifa esta diseñada para ayudar a cubrir los costos operativos de la agencia durante la duración de la búsqueda de capital que puede tomar entre 8 y 12 meses.

La otra es la tarifa de éxito (success fee) que es un porcentaje entre 1 y 5% del monto de la transacción exitosa. La agencia no gana esta tarifa si no logra conducir el proceso para alcanzar una transacción exitosa. Eso significa que la agencia logró presentar a la empresa, su cliente, y su proyecto de inversión en buena luz ante las ideales fuentes de capital, y logró que estos presentaran ofertas en términos favorables para que la empresa los acepte.

Preparación del prospecto de proyecto (teaser)

Una importante parte del trabajo de una agencia de banca de inversión es el de preparar un prospecto de proyecto o inversión que explique de manera clara y atractiva a qué se dedica la empresa, quienes son los integrantes del equipo administrativo, sus estados y ratios financieros, cuál es el proyecto en el cual desean invertir, porqué hace sentido, cómo van a general los flujos para pagar la inversión, y cuál es el impacto social del proyecto (importante para un banco de desarrollo).

Asesoría en grandes proyectos

Las agencias de banca de inversión ayudan a las corporaciones, gobiernos y otros grupos a planificar y administrar grandes proyectos, ahorrando a sus clientes tiempo y dinero al identificar los riesgos asociados con el proyecto antes de que el cliente avance. En teoría, la agencia debe ser experta en su campo para estar al tanto del clima de inversión actual, por lo que las empresas e instituciones recurren a las agencias de banca de inversión para obtener asesoramiento sobre el mejor mecanismo y fuente, para la captura de capital de inversión. Es normal que la agencia de banca de inversión adapte sus recomendaciones a las estado actual de los asuntos económicos del país y la región.

Al servicio de los accionistas de la empresa

En todas estas instancias, la agencia trabaja para la empresa y se esmera por aumentar el valor de la empresa y el patrimonio de su cliente. Con este fin, la agencia va a apoyar para que si se require en la transacción, su cliente obtenga una valuación mayor de sus activos. A lo largo del proceso, que en proyectos grandes puede tomar años, los intereses de la agencia y de los accionistas siempre van a estar alineados ya que la agencia no gana su tarifa de éxito hasta que la empresa obtenga su desembolso.